2、水泥需求依然强劲，从国家统计局数据，四月份全国单月水泥产量2.23亿吨，同比增长3.8%，环比大幅增长51.15%，创六年来新高。五月份，全国单月水泥产量2.49亿吨，同比增长8.6%，创历史新高！六、七月，雨季+农忙，水泥需求会有所下滑，但大概率同比会保持增长，八月以后，雨季过去，旺季来临，新的一波赶工潮开启，水泥需求将再次集中爆发，价格和销量增长会更加强烈，预计，全年水泥销量同比增长6%左右，全年水泥均价同比持平或小幅上涨。

3、基建依然是稳经济，保就业、保民生的最重要抓手。虽然两会没提基建强刺激，但提出积极的财政政策要更加积极有为，稳健的货币政策要更加灵活适度。要加大宏观政策实施力度，着力稳企业保就业。今年赤字率拟按3.6%以上安排，财政赤字规模比去年增加1万亿元，同时发行1万亿元抗疫特别国债。拟安排地方政府专项债券3.75万亿元。两会前提出长江三角洲一体化协同发展、西部大开发、交通强国战略、建设内陆改革开放新高地等等。两会后，加快开展县城城镇化补短板强弱项工作，都包含了大量基建稳经济的内容，重大基建开工，一干就是三五年，所以，今后三五年，水泥需求无忧。

4、水泥生产成本有望同比下降。疫情发生后，国家提出来一系列的减费减税让利政策，为企业减轻负担，同时，疫情影响，国际油价下跌，能源消耗下降，煤炭价格保持在低位，水泥生产成本最大的煤炭、电力、运输、人工成本都会下降，总体水泥生产成本下降10元/吨以上是可期的。

5、矿山资源属性越来越强。国家绿水青山国策的推进，生态保护区红线内严禁新增石灰石矿山，原有矿山也要逐步退出，对石灰石矿山资源管控越来越强，矿山资源的获取越来越难，成本越来越高，因此，已经占有大量优质石灰石资源的水泥上市公司，就有了天然的优势和护城河。

6、上下游产业链拓展，使水泥公司保持很好的成长性。骨料是个一万多亿的大市场，其市场空间比水泥还大，河砂禁采政策不会放松，骨料需求缺口依然巨大，拥有矿山资源的水泥公司拓展骨料业务，有政府政策支持，利润率比水泥还高，是今后几年水泥公司利润重要增长点。危固废协同处置，是水泥公司绿色转型的重要方向，新冠疫情后，危固废协同处置表现出了很好的优越性，政府政策支持力度越来越大，也越来越多的水泥公司参与进来，今后的部分水泥公司，将成为城市的净化机，共生体，其公用事业属性越来越强，估值也会得到进一步提升。